Herencia de acciones y fondos de inversión: qué necesitan saber tus herederos

Imagina esta situación: tu padre fallece y, al revisar sus papeles, descubres que tenía una cartera de acciones en un broker online. O un fondo de inversión del que nunca te habló. O participaciones en tres fondos distintos contratados hace quince años. No sabes cuánto valen, ni cómo acceder a ellos, ni qué tienes que hacer para que pasen a tu nombre.

Es una situación más común de lo que parece. En España, más de 12 millones de personas tienen participaciones en fondos de inversión y cerca de 5 millones poseen acciones de forma directa. Sin embargo, la mayoría nunca ha explicado a sus herederos dónde están esas inversiones ni cómo gestionarlas.

Acciones y fondos sí forman parte de la herencia

A diferencia de los planes de pensiones o los seguros de vida con beneficiario designado, las acciones cotizadas, los fondos de inversión y las carteras de valores forman parte de la masa hereditaria. Se transmiten como cualquier otro bien: mediante testamento o, en su ausencia, según las reglas de la sucesión intestada.

Esto significa que, para que los herederos puedan disponer de ellos, hay que seguir el proceso completo de la herencia: certificado de defunción, certificado de últimas voluntades, escritura de aceptación de herencia ante notario y liquidación del Impuesto de Sucesiones.

Cómo se valoran las acciones y fondos heredados

La valoración es clave porque determina cuánto se paga en el Impuesto de Sucesiones y Donaciones (ISD). Las reglas son distintas según el tipo de activo:

Acciones cotizadas en bolsa: se valoran según la media de cotización del último trimestre anterior a la fecha de fallecimiento. No es el precio de cierre del día, sino el promedio de los tres meses previos. Si el fallecido tenía 1.000 acciones de una empresa y la cotización media del trimestre fue de 15,40 euros, el valor a efectos de herencia es 15.400 euros.

Fondos de inversión: se valoran por su valor liquidativo (NAV) en la fecha del fallecimiento. La gestora del fondo proporciona este dato. Si había participaciones en varios fondos, cada uno se valora por separado.

Acciones no cotizadas (empresa familiar): aquí la valoración es más compleja. Se utiliza el mayor de tres valores: el valor nominal, el valor teórico contable del último balance aprobado o el resultado de capitalizar al 20% la media de beneficios de los tres últimos ejercicios. En empresas familiares, esta valoración puede generar sorpresas importantes.

El gran beneficio fiscal de heredar fondos de inversión

Hay una ventaja fiscal que pocos conocen y que puede suponer un ahorro enorme. Cuando heredas participaciones en un fondo de inversión, el valor de adquisición se actualiza a la fecha de fallecimiento. En términos fiscales, se produce lo que se llama un "lavado fiscal" o step-up in basis.

¿Qué significa esto en la práctica? Supongamos que tu padre invirtió 50.000 euros en un fondo hace 20 años y a su fallecimiento vale 120.000 euros. La plusvalía acumulada es de 70.000 euros. Si él hubiera vendido en vida, habría pagado IRPF sobre esos 70.000 euros (entre un 19% y un 28%, dependiendo de la cantidad).

Pero al heredarlo, tu valor de adquisición pasa a ser 120.000 euros. Si vendes el fondo al día siguiente por 120.000 euros, tu plusvalía es cero. No pagas nada por los 70.000 euros de ganancia acumulada durante décadas. Esa plusvalía simplemente desaparece.

Este beneficio solo se aplica a la herencia, no a las donaciones en vida (donde el donatario hereda el valor de adquisición original del donante). Es una de las razones por las que, desde el punto de vista fiscal, a veces es más eficiente heredar inversiones que recibirlas como donación.

El problema más frecuente: herederos que no saben que las inversiones existen

Según datos del sector financiero, un porcentaje significativo de cuentas de valores quedan inactivas durante años tras el fallecimiento del titular, simplemente porque los herederos desconocían su existencia. No había una nota, ni una conversación, ni un documento que mencionara esa cuenta en un broker online o ese fondo contratado en una gestora.

Con la proliferación de plataformas digitales, el problema se ha agravado. Antes, las inversiones se contrataban en el banco habitual y aparecían en los extractos que llegaban a casa. Hoy, cualquier persona puede tener cuentas en brokers online nacionales o internacionales sin que nadie de su entorno lo sepa.

¿Cómo localizar estas inversiones? Los herederos tienen varias opciones:

• Revisar la declaración de la renta del fallecido: dividendos, ganancias patrimoniales y rendimientos de fondos aparecen declarados.
• Solicitar información a la AEAT: la Agencia Tributaria dispone de datos sobre las cuentas de valores comunicadas por las entidades financieras.
• Contactar directamente con bancos y brokers donde el fallecido pudiera tener relación.
• Revisar correos electrónicos y correspondencia del fallecido en busca de comunicaciones de entidades financieras.

Paso a paso: cómo heredar acciones y fondos en España

El proceso, una vez localizado todo, sigue estos pasos:

1. Obtener el certificado de defunción y el certificado de últimas voluntades.
2. Solicitar a cada entidad financiera un certificado de posiciones a fecha de fallecimiento. El broker o banco proporcionará un listado de todos los valores y su valoración.
3. Otorgar la escritura de aceptación y partición de herencia ante notario, incluyendo las acciones y fondos en el inventario de bienes.
4. Liquidar el Impuesto de Sucesiones en la comunidad autónoma correspondiente, incluyendo estos activos valorados según las reglas mencionadas.
5. Presentar la documentación a cada entidad financiera: escritura de herencia, certificado de defunción, justificante del ISD y DNI de los herederos.
6. La entidad transfiere los valores a las cuentas de los herederos. Este último paso puede tardar entre 2 y 6 semanas dependiendo de la entidad.

Cuentas en brokers extranjeros: mismo derecho, más complejidad

Cada vez más personas invierten a través de plataformas internacionales como Interactive Brokers, Degiro, Trade Republic o Scalable Capital. Estas inversiones forman parte de la herencia exactamente igual que las nacionales, pero el proceso de reclamación es más complejo.

Cada plataforma tiene su propio procedimiento para el fallecimiento de un titular. Algunas exigen documentación apostillada o traducida. Los plazos suelen ser más largos. Y hay que tener en cuenta que, dependiendo del país donde esté domiciliado el broker, pueden existir obligaciones fiscales adicionales (por ejemplo, el impuesto de sucesiones del país del broker o retenciones sobre dividendos).

Además, estas cuentas deben declararse en el Modelo 720 si su valor supera los 50.000 euros. Si el fallecido no las había declarado, los herederos pueden encontrarse con un problema fiscal añadido.

Dejar un rastro claro para los tuyos

La diferencia entre una herencia de inversiones que se resuelve en meses y una que se arrastra durante años suele estar en un dato: saber que esas inversiones existían y dónde estaban. El nombre de la entidad, el número de cuenta de valores, el broker utilizado. Información que cabe en una línea y que puede marcar una diferencia de miles de euros.

En heredIA puedes registrar cada cuenta de inversión, broker y fondo con el número de referencia. Un dato que puede marcar la diferencia de miles de euros para los tuyos, simplemente porque sabrán dónde buscar y qué reclamar.

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